Національний банк України (НБУ) оголосив про введення посиленого нагляду за страховими компаніями, що викликано необхідністю підвищення стабільності та прозорості фінансового сектору. Цей крок має на меті покращити контроль за діяльністю страховиків, зокрема в умовах економічної нестабільності і зростаючих ризиків для споживачів. Згідно з новими вимогами, страхові компанії повинні будуть дотримуватись більш суворих стандартів щодо капіталізації та управління ризиками. Це означає, що страховики мають
Національний банк продовжує посилювати нагляд за фінансовим ринком. 24 квітня НБУ вперше оприлюднив перелік із 13 страхових компаній (СК), які набули статусу значимих страховиків. Разом ці страховики за обсягом активів займають найбільшу частку ринку, а їхній фінансовий стан безпосередньо впливає на стабільність усього страхового сектору.
Тому НБУ застосовуватиме посилені вимоги до діяльності значимих компаній, а саме – до організації корпоративного управління, систем контролю за ризиками та внутрішнього аудиту. Фактично для цих страховиків діятиме жорсткіший режим нагляду, що має в перспективі забезпечити зростання їхньої надійності та поліпшення якості страхових послуг.
Mindрозбирався, за якими критеріями НБУ визначив значимих страховиків і що це означає для ринку загалом.
У банківському секторі Нацбанк застосовує схожу практику вже понад 10 років – він виділяє системних важливих гравців.
Такого статусу набувають банки, які:
Станом на квітень 2026 року було визначено16 системно важливих банків, сукупна частка чистих активів яких перевищує 90% активів усіх платоспроможних банків, а частка депозитів фізосіб – 80% відповідно.
Статус системної важливості передбачає, що НБУ здійснює посилений нагляд за такими банками та встановлює для них спеціальні умови, щоб знизити ймовірність їхнього банкрутства. Зокрема, це додаткові вимоги до капіталу (буфер системної важливості) та підвищений норматив максимального розміру кредитного ризику на одного контрагента. Також системно важливі банки є пріоритетними об'єктами для оцінки стійкості та проведеннястрес-тестування.
Стосовно страхових компаній, визначаючи їхню системну значущість, Нацбанк застосовує схожий підхід. Відповідно допостанови НБУ №194від 27 грудня 2023 року, первинним фільтром є обсяг страхових премій і резервів. А саме:
НБУ при формуванні переліку значимих страхових компаній також враховує загальні показники та параметри, що характеризують масштаб діяльності страховиків і їхній потенційний вплив на фінансовий сектор. Серед таких індикаторів – премії за договорами вхідного перестрахування (платежі, які отримує страховик від інших компаній за перестрахування їх ризиків), активи, резерви, частка ринку, наявність мережі офісів і філій.
Детальний чекліст показників НБУ публічно не розкриває, оскільки така інформація є частиною наглядової методології та використовується для внутрішньої оцінки. Але регулювання українського ринку зближується з європейськими підходами, де використовується комплексний аналіз значущості та ризиків страхових компаній. Тому Нацбанк з великою ймовірністю спирається на додаткові індикатори при складанні переліку значимих страховиків.
Перелік, який склав НБУ, містить 13 значимих страхових компаній – 11 СК із ризикового сегменту (non-life) та дві компанії зі страхування життя (life). Загальна кількість зареєстрованих на початок 2026 року страхових компаній становила 57.
Ризикові страховики за активами займають частку ринку у розмірі майже 68%, за преміями – 78%, частка лайфових компаній, що потрапили до переліку, становить 59% та 28% відповідно.
Перелік та основні показники значимих страхових компаній (станом на 1 січня 2026 року)
У сегменті non-life до переліку увійшли універсальні страховики з диверсифікованим (переважно роздрібним) портфелем, які мають історично сильні позиції на ринках автострахування, добровільного медичного страхування (ДМС) та страхування майна.
У life-сегменті НБУ включив до списку дві найбільші компанії, які мають найбільший обсяг активів і страхових резервів, а отже, і довгострокових зобов'язань перед клієнтами, що робить їх ключовими з погляду стійкості всього сектору страхування життя.
Окрема особливість – істотна частка страховиків з іноземним капіталом: лише п’ять компаній із 13 мають українських бенефіціарів. Усі інші СК належать іноземним холдингам із Польщі, Канади та Австрії. Міжнародні фінансово-страхові групи зазвичай розвивають глобальний бізнес, мають значний капітал і займають суттєві частки ринку, що в підсумку і зумовлює їхню особливу роль.
Загалом перелік значних страхових компаній відображає поточнумодель українського страховогоринку,де обмежене коло компаній визначає тренди та динаміку його розвитку.
Зокрема, це висока концентрація активів (по суті, 10 найбільших компаній замикають на себе основний бізнес зі страхування роздрібних і корпоративних клієнтів), помітна роль міжнародних фінансових груп та одночасно присутність сильних національних страховиків, які спираються як на власні мережі дистрибуції, так і на партнерські канали продажів.
Власники та ринкова частка значимих страхових компаній
Джерело: НБУ, YouControl
*Співвідношення активів / премій компанії до активів / премій усіх компаній відповідного сегменту – non-life або life (дані за 2025 рік)
Нові правила гри: які вимоги ставить страховикам НБУ
Системно значимим страховим компаніям НБУ ставитиме більш жорсткі регуляторні умови. Такі страховики повинні мати ефективну систему управління, яка відповідає таким вимогам:
Значимі страхові компанії зобов'язані узгодити свою діяльність з підвищеними вимогами до кінця 2026 року. Це означає, що для них НБУ запроваджує суворішуконцепціюуправління бізнесом, яка буде близькою до банківського сектору та міжнародної практики.
Ідеться про перехід до повноцінної системи корпоративного управління – із сильною наглядовою радою, незалежними директорами та окремими комітетами, які відповідають за аудит, ризики та кадрову політику. При цьому ключові функції – управління ризиками, комплаєнс (контроль за дотриманням законодавства та внутрішніх правил) та актуальна діяльність (розрахунок страхових тарифів, резервів та оцінка ризиків) – мають бути чітко розділені між різними фахівцями й не можуть передаватися на аутсорсинг.
Аналізуючи ситуацію у страхуванні за 2025 рік,Mindписав про те, що страховий ринок стає все більш концентрованим, а великі компанії перерозподіляють найбільш привабливі напрями бізнесу.
Тому в умовах, коли основна частка премій, активів і клієнтської бази зосереджена в невеликої кількості компаній, НБУ через запровадження статусу значимих страховиків фактично закріплює їхню ключову роль та одночасно посилює контроль за їх стійкістю.
Для самих учасників ринку це означає перехід до більш складної й витратної моделі бізнесу. Посилення корпоративного управління, розвиток функцій ризик-менеджменту та внутрішнього аудиту вимагатимуть додаткових ресурсів. У довгостроковій перспективі це підвищить стійкість компаній і знизить імовірність системних збоїв, у короткостроковій – тиснутиме на рентабельність і прибутковість.
Паралельно збільшиться розрив між найбільшими гравцями та рештою ринку: невеликим страховикам буде все складніше конкурувати з компаніями, які відповідають вищим стандартам.
Для клієнтів ефект буде двояким. З одного боку, посилення нагляду має підсилити надійність найбільших страховиків, знизити ризики невиплат, прибрати ціновий демпінг і зробити ринок прозорішим.
З іншого боку, додаткові витрат на дотримання регуляторних вимог можуть частково мігрувати у вартість страхових продуктів, що спричинить зростання тарифів на окремі види страхування.
При цьому ринок продовжуватиме рухатися в бік концентрації: великих системних гравців стане ще менше, але їхня роль зросте. Це означає стійкішу, але менш конкурентну модель, у якій обмежене коло страховиків визначатиме доступність іа якість страхових послуг.
На практиці це призведе до подальшого укрупнення бізнесу, поступового відсіювання слабких гравців та стандартизації страхових продуктів, насамперед у масових сегментах, як-от автострахування, страхування здоров'я та майна. При цьому розвиток нових напрямів, таких, якстрахування воєнних ризиків, залежатиме від ініціатив і ресурсних можливостей провідних компаній. Це може уповільнити запуск страхових продуктів без достатніх стимулів для роботи з такими складними та непередбачуваними ризиками.
Якщо ви дочитали цей матеріал до кінця, ми сподіваємось, що це значить, що він був корисним для вас.
Ми працюємо над тим, аби наша журналістська та аналітична робота була якісною, і прагнемо виконувати її максимально компетентно. Це вимагає і фінансової незалежності.
Станьте підписникомMindвсього за 196 грн на місяць та підтримайте розвиток незалежної ділової журналістики!
Ви можете скасувати підписку у будь-який момент у власному кабінеті LIQPAY, або написавши нам на адресу:[email protected].