Компанія Samsung Electronics зафіксувала рекордний прибуток у третьому кварталі 2023 року, що стало наслідком стрімкого зростання попиту на технології штучного інтелекту. Згідно з фінансовими звітами, чистий прибуток компанії досягнув 10,5 трильйонів корейських вон (приблизно 7,9 мільярдів доларів), що на 19% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року. Значну частину цього успіху забезпечили продажі чіпів пам'яті та напівп
Samsung Electronics прозвітувала про рекордний квартальний прибуток, а головним двигуном зростання став чіповий бізнес. У 1-му кварталі операційний прибуток напівпровідникового підрозділу злетів майже в 49 разів і досяг 53,7 трлн. Компанія попередила про перевищення попиту на пам’ять для ШІ-інфраструктури над доступними обсягами поставок та про можливе посилення дефіциту у 2027 році.
Корейський гігант опинився в самому центрі ШІ-перегони, де дата-центри ростуть як нові нафтові вежі цифрової доби. Тільки замість бурових там стійки із прискорювачами Nvidia та колосальний апетит до пам’яті. Samsung як найбільший у світі виробник пам’яті з обсягу продажів заявила про активні спроби клієнтів заздалегідь забронювати постачання. Імена покупців та умови угод компанія розкривати не стала.
ШІ-бум різко перекроїв економіку всього ринку чіпів. Будівництво дата-центрів під штучний інтелект змушує Samsung та інших виробників виділяти все більше виробничих потужностей під просунуті мікросхеми для AI-прискорювачів. Ця гонка має жорсткий побічний ефект. При повному завантаженні фабрик передової пам’яттю пропозиція звичайних чіпів стискається, а вони потрібні:
Представник бізнесу пам’яті Samsung Кім Джечжун повідомив аналітика після публікації звітності про відставання пропозиції компанії від заявок клієнтів. За його словами, розрив між поставками та потребами у 2027 році стане ширшим, ніж у 2026 році, навіть з урахуванням уже отриманого попиту. Кім Джечжун також наголосив на складності швидкого нарощування випуску через тривалі терміни будівництва нових фабрик.
Цікаво, що клієнти Samsung вже готові підписувати багаторічні обов’язкові контракти лише задля гарантії отримати пам’ять для ШІ-стійок.
Фінансові показники Samsung виглядають майже як звіт з іншої реальності, порівняно з минулим роком. Цифри кажуть самі за себе:
Для інвесторів звіт став підтвердженням того, що зростання цін на пам’ять та попит з боку ШІ-інфраструктури безпосередньо змінюють фінансовий профіль Samsung.
Конфлікт на Близькому Сході поки що не порушив виробництво мікросхем. Samsung пояснює стійкість запасами та диверсифікацією постачання газів для виробництва. Компанія бачить ризик зростання транспортних витрат через підвищення нафтових цін і планує разом з урядом Південної Кореї тримати стабільне енергопостачання.
Акції Samsung після публікації звітності спочатку виросли майже на 1,8%, але потім просіли на 2,4%. Аналітик Hyundai Motor Securities Грег Але пов’язав падіння із фіксацією прибутку після сильного зростання паперів перед звітом. З початку року акції Samsung додали 88% та випередили широкий ринок Південної Кореї з його зростанням у 57%.
Окрема битва йде навколо HBM, високошвидкісної пам’яті, що перетворилася на один із найбажаніших компонентів для ШІ-прискорювачів. Samsung скорочує відставання від SK Hynix у постачаннях HBM-чіпів для Nvidia. Колишнє відставання тиснуло на прибуток та сприйняття компанії інвесторами. SK Hynix минулого тижня також прозвітувала про рекордний квартальний прибуток після п’ятикратного зростання доходів.
Samsung повідомила про початок у лютому перших в індустрії масового продажу HBM4-чіпів для платформи Nvidia Vera Rubin. Компанія очікує на зростання виручки від HBM цього року більш ніж у 3 рази в порівнянні з минулим роком. Саме HBM стала однією з головних перепусток у клуб постачальників для найбільших ШІ-платформ.
Для покриття попиту Samsung різко збільшить капітальні витрати цього року. Напівпровідникова галузь живе довгими циклами, а завод не можна включити як новий тариф у хмарі. Розширення випуску вимагає часу та кількох складних складових:
При цьому всередині самої Samsung назріває страйк профспілок, який може вдарити по виробництву саме на момент пікового попиту на ШІ-пам’ять.
Профспілки із значною частиною співробітників компанії в Південній Кореї, насамперед у чиповому підрозділі, розглядають можливість страйку через зарплати. Samsung заявила про підготовку окремої організації та системи реагування для запобігання зриву виробництва. Раніше в суді компанія вказувала на ризик величезних збитків від страйку.
Зростання цін на пам’ять б’є і за іншими напрямками Samsung. Внутрішня математика виглядає парадоксально:
Звіт Samsung добре показує перебудову усієї електроніки під ШІ-гонку. Пам’ять перетворюється на стратегічний ресурс, а не просто один із компонентів. Клієнти йдуть на багаторічні контракти, виробники чіпів перерозподіляють потужності, звичайна пам’ять дорожчає, смартфони та дисплеї одержують тиск на прибуток, а постачальники HBM стають головними бенефіціарами інфраструктурного буму.